29 июля. IFX-NEWS - Международное рейтинговое агентство Standard & Poor"s поместило долгосрочный кредитный рейтинг "ВВВ-" ОАО "ЛУКОЙЛ" в список CreditWatch ("рейтинг на пересмотре") с негативным прогнозом. В то же время рейтинг по национальной шкале подтвержден на уровне "ruAA+"говорится в сообщении агентства.
Рейтинг был помещен в список CreditWatch после объявления о том, что LUKOIL Finance Ltd. (100-процентная дочерняя компания ОАО "ЛУКОЙЛ") подписала соглашение о приобретении акций с компанией Springtime Holdings Ltd. (аффилированной с ConocoPhillips: А/Стабильный/А-1), предусматривающее покупку 7,6% обыкновенных акций "ЛУКОЙЛа" за $3,4 млрд. Завершение сделки запланировано на 16 августа 2010 г. Кроме того, соглашение о приобретении акций предусматривает опцион на дополнительное приобретение до 11,6% акций до 26 сентября 2010 г.
Как отметил кредитный аналитик Standard & Poor"s Андрей Николаев, рейтинговое действие отражает неопределенность, связанную со значительным повышением финансового рычага в случае исполнения опциона LUKOIL Finance, а также необходимость для Standard & Poor"s дополнительно проанализировать финансирование данных сделок и обусловленные ими показатели ликвидности "ЛУКОЙЛа".
В агентстве считают, что исполнение опциона на выкуп 11,6% акций может привести к повышению финансового рычага до уровня, не соответствующего текущему кредитному рейтингу.
Рейтинг "ЛУКОЙЛа" отражает его статус второй по величине вертикально интегрированной нефтяной компании РФ.
По мнению экспертов Standard & Poor"s, "удовлетворительный" профиль бизнес-рисков "ЛУКОЙЛа" поддерживается крупным и высокорентабельным бизнесом в сегментах нефтедобычи и нефтепереработки в России, а также диверсификацией бизнеса на мировых рынках. Основными факторами бизнес-риска являются подверженность группы рискам, связанным с условиями ведения бизнеса в России, включая слабые институты; вместе с тем на протяжении вот уже длительного времени компания демонстрирует способность справляться со страновыми рисками.
Оценка профиля финансовых рисков "ЛУКОЙЛа" как "умеренного" основана на умеренном уровне долга и нашем мнении о том, что компания имеет хороший доступ к банковскому финансированию и финансовым рынкам.
В настоящий момент S&P предполагает вывести рейтинги "ЛУКОЙЛа" из списка CreditWatch в ближайшие 3 месяца, после принятия компанией решения об исполнении опциона на приобретение дополнительных 11,6% акций и после того, как будет получена информация о способах финансирования сделок.
"Учитывая высокие показатели и характеристики "ЛУКОЙЛа", в рамках текущего рейтинга у компании было значительное пространство для маневра, однако в настоящее время мы полагаем, что, если компания исполнит опцион и (или) если мы сделаем вывод о снижении показателей ликвидности, рейтинг может быть понижен не более чем на одну ступень", - пояснил А.Николаев.
Кроме того, агентство будет учитывать планы компании в отношении приобретаемых акций или последующего сокращения долга, а также ее финансовую политику в будущем.
S&P подтвердит рейтинг "ЛУКОЙЛа", если выкуп акций ограничится приобретением 7,6% акций за $3,4 млрд и в случае взвешенной политики по финансированию сделки.
